삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 역대급 실적 이후 새 주주환원책을 준비 중이며, 증권가는 합산 연간 환원 규모를 삼성전자 200조원·SK하이닉스 100조원 등 총 300조원으로 전망한다. 이는 기존 연간 환원액(9조8000억원)의 10~20배 수준으로, 삼성전자는 FCF 50% 환원 방침에 따라 배당수익률이 보통주 6.8~9.5%까지 오를 것으로 추산되며, SK하이닉스는 키옥시아 지분 매각 대금 등을 활용해 자사주 매입·소각·특별배당에 나설 가능성이 거론된다. 구체적 환원안은 3분기 중 확정 발표될 예정이다.

은행권에서 판매가 중단됐던 ELS(주가연계증권)가 증권사를 통해 다시 판매되고 있다. 삼성전자·SK하이닉스 등을 기초자산으로 삼아 해당 종목들이 폭락하지 않으면 고수익을 낼 수 있도록 설계된 상품이 재부상하는 추세다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

2026년 2분기 가계신용 잔액이 2000조 원을 돌파할 전망이며, 올해 1~7월 은행권 가계대출 증가분 35조 3000억 원 중 78%(27조 6000억 원)가 주택담보대출에서 발생했다. 정부의 가계대출 총량관리 목표 완화(1.5%→3%)와 집단대출 별도 관리로 올해 증가폭이 40조 원을 넘어설 것으로 예상되는 가운데, 한은 기준금리 0.25%p 인상 시 가계 이자부담이 3조 2000억 원 늘고 은행권 연체율은 이미 10여 년 만에 최고인 0.40%를 기록했다.

2분기 말 가계신용 잔액 잠정치가 사상 처음 2000조원을 돌파할 것이 확실시된다. 1분기 말 1993조1000억원에서 2분기 금융권 가계대출만 3개월간 21조1000억원(4월 3조5000억·5월 9조3000억·6월 8조3000억) 늘며 증가 속도가 빨라졌다. 오는 19일 한국은행이 확정치를 발표할 예정으로, 가계부채发급증이 금융 리스크 우려를 키우고 있다.

김정관 산업통상자원부 장관이 대미 투자 1호 프로젝트 선정 지연과 관세 문제를 조율하기 위해 16일 워싱턴DC로 긴급 출국했다. 한미는 3500억달러 대미 투자를 조건으로 상호관세를 25%에서 최대 15%로 낮추기로 합의했으나, 미 상무부는 투자 이행 지연에 불만을 제기하며 압박 중이고 정부는 이달 말~9월 1호 프로젝트(LNG 발전소 유력) 선정을 목표로 하고 있다. 미국은 이미 강제노동 관련 12.5% 관세를 부과한 데 이어 무역법 301조 과잉생산 조사 결과 발표를 앞두고 있어, 결과에 따라 상호관세 15%를 넘는 추가 관세 부과 가능성도 있다.

애플이 중국에서는 알리바바 큐원·바이두 검색을 결합한 자체 중국 전용 AI 모델을, 글로벌에서는 자체 모델과 구글 제미나이를 쓰는 이원화 전략으로 수개월 내 중국판 애플 인텔리전스를 출시한다. 중국 CAC는 이미 이 서비스를 등록해 애플이 중국 생성형 AI 상용화 승인을 받는 첫 외국기업이 될 전망이며, 애플은 CXMT·YMTC 중국산 메모리 테스트도 병행 중이다. 러트닉 미 상무장관은 "미국 기업의 중국산 메모리 사용은 바람직하지 않다"며 애플에 직접 반대 의사를 전달해, 중화권 매출 비중 17%(2026회계연도 3분기 188억달러)를 지키려는 애플의 사업 판단과 미국의 안보 전략이 정면 충돌하고 있다.

여한구 통상교섭본부장이 15일 0시부로 직권면직되며 대미 관세협상 사령탑이 공석이 됐다. 미국 상무부는 대미 투자 이행이 지연되면 상호관세율 15%를 재인상할 수 있다는 메시지를 보냈고, 이에 청와대는 관계부처 긴급회의를 소집했다. 정치권에서는 협상 공백에 대한 우려와 경질 배경을 둘러싼 비판이 제기되고 있다.

지난달 시행된 상장규정 개정안(주가 30거래일 연속 1000원 미만 또는 시총 기준 미달 시 즉시 관리종목 지정, 이후 90거래일 중 45거래일 이상 미회복 시 상장폐지)에 따라 8월 12일 36개 종목이 한꺼번에 관리종목으로 지정된 데 이어, 이후 일주일 새 제이케이시냅스·케스피온 등 8개 종목이 추가 지정 우려 공시를 냈다. 업계는 빠르면 10월부터 실제 상장폐지가 본격화해 연내 상장폐지 기업이 100개 안팎에 달할 것으로 전망하며 저가·시총미달 종목 투자자들에게 주의를 당부했다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

금융당국이 '8·13 부동산 금융 종합대책'에 따라 올해 가계대출 증액 한도를 기존 30조원에서 60조원으로 두 배 늘리면서, 집단대출 비중이 큰 상호금융권(새마을금고·신협·농협 등)이 대출 여력을 확보하게 됐다. 새마을금고·신협은 작년 가계대출 관리 실패로 올해 신규 대출이 전면 제한됐음에도 이주비·중도금·잔금대출 등 집단대출 잔액이 상반기에만 3조원(8.6%) 늘어 내년 총량 초과 페널티가 불가피했는데, 당국이 총량 증액과 페널티 조정을 검토하면서 부담이 완화될 전망이다. 금융위는 이번 주부터 금융사별 목표치 조정 협의에 들어간다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 역대급 실적 이후 새 주주환원책을 준비 중이며, 증권가는 합산 연간 환원 규모를 삼성전자 200조원·SK하이닉스 100조원 등 총 300조원으로 전망한다. 이는 기존 연간 환원액(9조8000억원)의 10~20배 수준으로, 삼성전자는 FCF 50% 환원 방침에 따라 배당수익률이 보통주 6.8~9.5%까지 오를 것으로 추산되며, SK하이닉스는 키옥시아 지분 매각 대금 등을 활용해 자사주 매입·소각·특별배당에 나설 가능성이 거론된다. 구체적 환원안은 3분기 중 확정 발표될 예정이다.

은행권에서 판매가 중단됐던 ELS(주가연계증권)가 증권사를 통해 다시 판매되고 있다. 삼성전자·SK하이닉스 등을 기초자산으로 삼아 해당 종목들이 폭락하지 않으면 고수익을 낼 수 있도록 설계된 상품이 재부상하는 추세다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

2026년 2분기 가계신용 잔액이 2000조 원을 돌파할 전망이며, 올해 1~7월 은행권 가계대출 증가분 35조 3000억 원 중 78%(27조 6000억 원)가 주택담보대출에서 발생했다. 정부의 가계대출 총량관리 목표 완화(1.5%→3%)와 집단대출 별도 관리로 올해 증가폭이 40조 원을 넘어설 것으로 예상되는 가운데, 한은 기준금리 0.25%p 인상 시 가계 이자부담이 3조 2000억 원 늘고 은행권 연체율은 이미 10여 년 만에 최고인 0.40%를 기록했다.

금융당국이 '8·13 부동산 금융 종합대책'에 따라 올해 가계대출 증액 한도를 기존 30조원에서 60조원으로 두 배 늘리면서, 집단대출 비중이 큰 상호금융권(새마을금고·신협·농협 등)이 대출 여력을 확보하게 됐다. 새마을금고·신협은 작년 가계대출 관리 실패로 올해 신규 대출이 전면 제한됐음에도 이주비·중도금·잔금대출 등 집단대출 잔액이 상반기에만 3조원(8.6%) 늘어 내년 총량 초과 페널티가 불가피했는데, 당국이 총량 증액과 페널티 조정을 검토하면서 부담이 완화될 전망이다. 금융위는 이번 주부터 금융사별 목표치 조정 협의에 들어간다.

2분기 말 가계신용 잔액 잠정치가 사상 처음 2000조원을 돌파할 것이 확실시된다. 1분기 말 1993조1000억원에서 2분기 금융권 가계대출만 3개월간 21조1000억원(4월 3조5000억·5월 9조3000억·6월 8조3000억) 늘며 증가 속도가 빨라졌다. 오는 19일 한국은행이 확정치를 발표할 예정으로, 가계부채发급증이 금융 리스크 우려를 키우고 있다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

김정관 산업통상자원부 장관이 대미 투자 1호 프로젝트 선정 지연과 관세 문제를 조율하기 위해 16일 워싱턴DC로 긴급 출국했다. 한미는 3500억달러 대미 투자를 조건으로 상호관세를 25%에서 최대 15%로 낮추기로 합의했으나, 미 상무부는 투자 이행 지연에 불만을 제기하며 압박 중이고 정부는 이달 말~9월 1호 프로젝트(LNG 발전소 유력) 선정을 목표로 하고 있다. 미국은 이미 강제노동 관련 12.5% 관세를 부과한 데 이어 무역법 301조 과잉생산 조사 결과 발표를 앞두고 있어, 결과에 따라 상호관세 15%를 넘는 추가 관세 부과 가능성도 있다.

여한구 통상교섭본부장이 15일 0시부로 직권면직되며 대미 관세협상 사령탑이 공석이 됐다. 미국 상무부는 대미 투자 이행이 지연되면 상호관세율 15%를 재인상할 수 있다는 메시지를 보냈고, 이에 청와대는 관계부처 긴급회의를 소집했다. 정치권에서는 협상 공백에 대한 우려와 경질 배경을 둘러싼 비판이 제기되고 있다.

네덜란드 트리오도스은행 분석에 따르면 올여름 유럽을 강타한 폭염으로 EU 국내총생산이 최대 1800억 유로 감소할 수 있으며, 독일은 라인강 수위 저하로 화물 운송이 마비되고 프랑스는 원전 냉각수 부족으로 일부 원자로 가동을 중단했다. 영국에서는 녹색 싱크탱크 버던트가 7월 말까지 폭염으로 인한 경제적 손실을 44억 파운드로 추산했다.

유로존 2분기 GDP가 전분기 대비 0.4%(예상 0.2%의 2배), 전년 동기 대비 1.0%(예상 0.5%) 성장하며 AI 투자와 독일 국방·인프라 재정지출이 고유가·중동전쟁 충격을 상쇄했다. 한국(3.7%)·대만(12.9%)도 반도체·서버 수요 급증으로 예상치를 웃돈 반면, 미국은 AI 인프라용 반도체·장비 수입 급증(연율 11.5%)으로 무역수지가 성장률을 1.01%포인트 깎아 2분기 연율 1.5%에 그쳤고, 중국도 부동산·내수 부진으로 4.3% 성장에 머물러 예상치 4.5%를 밑돌았다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 역대급 실적 이후 새 주주환원책을 준비 중이며, 증권가는 합산 연간 환원 규모를 삼성전자 200조원·SK하이닉스 100조원 등 총 300조원으로 전망한다. 이는 기존 연간 환원액(9조8000억원)의 10~20배 수준으로, 삼성전자는 FCF 50% 환원 방침에 따라 배당수익률이 보통주 6.8~9.5%까지 오를 것으로 추산되며, SK하이닉스는 키옥시아 지분 매각 대금 등을 활용해 자사주 매입·소각·특별배당에 나설 가능성이 거론된다. 구체적 환원안은 3분기 중 확정 발표될 예정이다.

은행권에서 판매가 중단됐던 ELS(주가연계증권)가 증권사를 통해 다시 판매되고 있다. 삼성전자·SK하이닉스 등을 기초자산으로 삼아 해당 종목들이 폭락하지 않으면 고수익을 낼 수 있도록 설계된 상품이 재부상하는 추세다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

2026년 2분기 가계신용 잔액이 2000조 원을 돌파할 전망이며, 올해 1~7월 은행권 가계대출 증가분 35조 3000억 원 중 78%(27조 6000억 원)가 주택담보대출에서 발생했다. 정부의 가계대출 총량관리 목표 완화(1.5%→3%)와 집단대출 별도 관리로 올해 증가폭이 40조 원을 넘어설 것으로 예상되는 가운데, 한은 기준금리 0.25%p 인상 시 가계 이자부담이 3조 2000억 원 늘고 은행권 연체율은 이미 10여 년 만에 최고인 0.40%를 기록했다.

금융당국이 '8·13 부동산 금융 종합대책'에 따라 올해 가계대출 증액 한도를 기존 30조원에서 60조원으로 두 배 늘리면서, 집단대출 비중이 큰 상호금융권(새마을금고·신협·농협 등)이 대출 여력을 확보하게 됐다. 새마을금고·신협은 작년 가계대출 관리 실패로 올해 신규 대출이 전면 제한됐음에도 이주비·중도금·잔금대출 등 집단대출 잔액이 상반기에만 3조원(8.6%) 늘어 내년 총량 초과 페널티가 불가피했는데, 당국이 총량 증액과 페널티 조정을 검토하면서 부담이 완화될 전망이다. 금융위는 이번 주부터 금융사별 목표치 조정 협의에 들어간다.

2분기 말 가계신용 잔액 잠정치가 사상 처음 2000조원을 돌파할 것이 확실시된다. 1분기 말 1993조1000억원에서 2분기 금융권 가계대출만 3개월간 21조1000억원(4월 3조5000억·5월 9조3000억·6월 8조3000억) 늘며 증가 속도가 빨라졌다. 오는 19일 한국은행이 확정치를 발표할 예정으로, 가계부채发급증이 금융 리스크 우려를 키우고 있다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

김정관 산업통상자원부 장관이 대미 투자 1호 프로젝트 선정 지연과 관세 문제를 조율하기 위해 16일 워싱턴DC로 긴급 출국했다. 한미는 3500억달러 대미 투자를 조건으로 상호관세를 25%에서 최대 15%로 낮추기로 합의했으나, 미 상무부는 투자 이행 지연에 불만을 제기하며 압박 중이고 정부는 이달 말~9월 1호 프로젝트(LNG 발전소 유력) 선정을 목표로 하고 있다. 미국은 이미 강제노동 관련 12.5% 관세를 부과한 데 이어 무역법 301조 과잉생산 조사 결과 발표를 앞두고 있어, 결과에 따라 상호관세 15%를 넘는 추가 관세 부과 가능성도 있다.

여한구 통상교섭본부장이 15일 0시부로 직권면직되며 대미 관세협상 사령탑이 공석이 됐다. 미국 상무부는 대미 투자 이행이 지연되면 상호관세율 15%를 재인상할 수 있다는 메시지를 보냈고, 이에 청와대는 관계부처 긴급회의를 소집했다. 정치권에서는 협상 공백에 대한 우려와 경질 배경을 둘러싼 비판이 제기되고 있다.

유로존 2분기 GDP가 전분기 대비 0.4%(예상 0.2%의 2배), 전년 동기 대비 1.0%(예상 0.5%) 성장하며 AI 투자와 독일 국방·인프라 재정지출이 고유가·중동전쟁 충격을 상쇄했다. 한국(3.7%)·대만(12.9%)도 반도체·서버 수요 급증으로 예상치를 웃돈 반면, 미국은 AI 인프라용 반도체·장비 수입 급증(연율 11.5%)으로 무역수지가 성장률을 1.01%포인트 깎아 2분기 연율 1.5%에 그쳤고, 중국도 부동산·내수 부진으로 4.3% 성장에 머물러 예상치 4.5%를 밑돌았다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

산업통상부가 다음달 '자원안보기본계획'과 함께 제5차 석유비축계획(2026~2030) 수정안을 발표하며 비축유 저장고를 3000만~4000만 배럴(기존 계획의 1.5~2배) 추가 증설하는 방안을 검토 중이다. 현재 저장 용량 1억4600만배럴은 사실상 포화 상태이며, 수출 물량 유지하며 90일분(하루 사용량 280만배럴 기준 약 2억5200만배럴)을 확보하려면 정부·민간 합산 6000만배럴 이상 증설이 필요하다는 분석이다. 중동전쟁을 계기로 에너지 안보 대응 여력 확대가 배경이다.

정부가 당초 2000만 배럴로 계획했던 비축유 저장시설 증설 규모를 3000만~4000만 배럴 안팎으로 늘리는 방안을 검토 중이며, 다음달 '자원안보기본계획'과 '제5차 석유비축계획(2026~2030)' 수정안으로 발표할 예정이다. 현재 비축시설 저장용량은 1억4600만 배럴로 사실상 포화 상태이고, 석유제품 수출을 유지할 경우 비축일수가 IEA 권고 90일을 크게 밑도는 68일로 줄어드는 점이 증설 배경이다. 수출 유지하며 90일분을 확보하려면 정부·민간 보유분을 지금보다 6000만 배럴 이상 늘려야 하며, 사우디·UAE 등 중동 산유국의 국제공동비축 수요도 반영됐다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 역대급 실적 이후 새 주주환원책을 준비 중이며, 증권가는 합산 연간 환원 규모를 삼성전자 200조원·SK하이닉스 100조원 등 총 300조원으로 전망한다. 이는 기존 연간 환원액(9조8000억원)의 10~20배 수준으로, 삼성전자는 FCF 50% 환원 방침에 따라 배당수익률이 보통주 6.8~9.5%까지 오를 것으로 추산되며, SK하이닉스는 키옥시아 지분 매각 대금 등을 활용해 자사주 매입·소각·특별배당에 나설 가능성이 거론된다. 구체적 환원안은 3분기 중 확정 발표될 예정이다.

은행권에서 판매가 중단됐던 ELS(주가연계증권)가 증권사를 통해 다시 판매되고 있다. 삼성전자·SK하이닉스 등을 기초자산으로 삼아 해당 종목들이 폭락하지 않으면 고수익을 낼 수 있도록 설계된 상품이 재부상하는 추세다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

금융당국이 '8·13 부동산 금융 종합대책'에 따라 올해 가계대출 증액 한도를 기존 30조원에서 60조원으로 두 배 늘리면서, 집단대출 비중이 큰 상호금융권(새마을금고·신협·농협 등)이 대출 여력을 확보하게 됐다. 새마을금고·신협은 작년 가계대출 관리 실패로 올해 신규 대출이 전면 제한됐음에도 이주비·중도금·잔금대출 등 집단대출 잔액이 상반기에만 3조원(8.6%) 늘어 내년 총량 초과 페널티가 불가피했는데, 당국이 총량 증액과 페널티 조정을 검토하면서 부담이 완화될 전망이다. 금융위는 이번 주부터 금융사별 목표치 조정 협의에 들어간다.

2분기 말 가계신용 잔액 잠정치가 사상 처음 2000조원을 돌파할 것이 확실시된다. 1분기 말 1993조1000억원에서 2분기 금융권 가계대출만 3개월간 21조1000억원(4월 3조5000억·5월 9조3000억·6월 8조3000억) 늘며 증가 속도가 빨라졌다. 오는 19일 한국은행이 확정치를 발표할 예정으로, 가계부채发급증이 금융 리스크 우려를 키우고 있다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

김정관 산업통상자원부 장관이 대미 투자 1호 프로젝트 선정 지연과 관세 문제를 조율하기 위해 16일 워싱턴DC로 긴급 출국했다. 한미는 3500억달러 대미 투자를 조건으로 상호관세를 25%에서 최대 15%로 낮추기로 합의했으나, 미 상무부는 투자 이행 지연에 불만을 제기하며 압박 중이고 정부는 이달 말~9월 1호 프로젝트(LNG 발전소 유력) 선정을 목표로 하고 있다. 미국은 이미 강제노동 관련 12.5% 관세를 부과한 데 이어 무역법 301조 과잉생산 조사 결과 발표를 앞두고 있어, 결과에 따라 상호관세 15%를 넘는 추가 관세 부과 가능성도 있다.

여한구 통상교섭본부장이 15일 0시부로 직권면직되며 대미 관세협상 사령탑이 공석이 됐다. 미국 상무부는 대미 투자 이행이 지연되면 상호관세율 15%를 재인상할 수 있다는 메시지를 보냈고, 이에 청와대는 관계부처 긴급회의를 소집했다. 정치권에서는 협상 공백에 대한 우려와 경질 배경을 둘러싼 비판이 제기되고 있다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

금융당국이 '8·13 부동산 금융 종합대책'에 따라 올해 가계대출 증액 한도를 기존 30조원에서 60조원으로 두 배 늘리면서, 집단대출 비중이 큰 상호금융권(새마을금고·신협·농협 등)이 대출 여력을 확보하게 됐다. 새마을금고·신협은 작년 가계대출 관리 실패로 올해 신규 대출이 전면 제한됐음에도 이주비·중도금·잔금대출 등 집단대출 잔액이 상반기에만 3조원(8.6%) 늘어 내년 총량 초과 페널티가 불가피했는데, 당국이 총량 증액과 페널티 조정을 검토하면서 부담이 완화될 전망이다. 금융위는 이번 주부터 금융사별 목표치 조정 협의에 들어간다.

2분기 말 가계신용 잔액 잠정치가 사상 처음 2000조원을 돌파할 것이 확실시된다. 1분기 말 1993조1000억원에서 2분기 금융권 가계대출만 3개월간 21조1000억원(4월 3조5000억·5월 9조3000억·6월 8조3000억) 늘며 증가 속도가 빨라졌다. 오는 19일 한국은행이 확정치를 발표할 예정으로, 가계부채发급증이 금융 리스크 우려를 키우고 있다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

김정관 산업통상자원부 장관이 대미 투자 1호 프로젝트 선정 지연과 관세 문제를 조율하기 위해 16일 워싱턴DC로 긴급 출국했다. 한미는 3500억달러 대미 투자를 조건으로 상호관세를 25%에서 최대 15%로 낮추기로 합의했으나, 미 상무부는 투자 이행 지연에 불만을 제기하며 압박 중이고 정부는 이달 말~9월 1호 프로젝트(LNG 발전소 유력) 선정을 목표로 하고 있다. 미국은 이미 강제노동 관련 12.5% 관세를 부과한 데 이어 무역법 301조 과잉생산 조사 결과 발표를 앞두고 있어, 결과에 따라 상호관세 15%를 넘는 추가 관세 부과 가능성도 있다.

여한구 통상교섭본부장이 15일 0시부로 직권면직되며 대미 관세협상 사령탑이 공석이 됐다. 미국 상무부는 대미 투자 이행이 지연되면 상호관세율 15%를 재인상할 수 있다는 메시지를 보냈고, 이에 청와대는 관계부처 긴급회의를 소집했다. 정치권에서는 협상 공백에 대한 우려와 경질 배경을 둘러싼 비판이 제기되고 있다.

네덜란드 트리오도스은행 분석에 따르면 올여름 유럽을 강타한 폭염으로 EU 국내총생산이 최대 1800억 유로 감소할 수 있으며, 독일은 라인강 수위 저하로 화물 운송이 마비되고 프랑스는 원전 냉각수 부족으로 일부 원자로 가동을 중단했다. 영국에서는 녹색 싱크탱크 버던트가 7월 말까지 폭염으로 인한 경제적 손실을 44억 파운드로 추산했다.

유로존 2분기 GDP가 전분기 대비 0.4%(예상 0.2%의 2배), 전년 동기 대비 1.0%(예상 0.5%) 성장하며 AI 투자와 독일 국방·인프라 재정지출이 고유가·중동전쟁 충격을 상쇄했다. 한국(3.7%)·대만(12.9%)도 반도체·서버 수요 급증으로 예상치를 웃돈 반면, 미국은 AI 인프라용 반도체·장비 수입 급증(연율 11.5%)으로 무역수지가 성장률을 1.01%포인트 깎아 2분기 연율 1.5%에 그쳤고, 중국도 부동산·내수 부진으로 4.3% 성장에 머물러 예상치 4.5%를 밑돌았다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

김정관 산업통상자원부 장관이 대미 투자 1호 프로젝트 선정 지연과 관세 문제를 조율하기 위해 16일 워싱턴DC로 긴급 출국했다. 한미는 3500억달러 대미 투자를 조건으로 상호관세를 25%에서 최대 15%로 낮추기로 합의했으나, 미 상무부는 투자 이행 지연에 불만을 제기하며 압박 중이고 정부는 이달 말~9월 1호 프로젝트(LNG 발전소 유력) 선정을 목표로 하고 있다. 미국은 이미 강제노동 관련 12.5% 관세를 부과한 데 이어 무역법 301조 과잉생산 조사 결과 발표를 앞두고 있어, 결과에 따라 상호관세 15%를 넘는 추가 관세 부과 가능성도 있다.

여한구 통상교섭본부장이 15일 0시부로 직권면직되며 대미 관세협상 사령탑이 공석이 됐다. 미국 상무부는 대미 투자 이행이 지연되면 상호관세율 15%를 재인상할 수 있다는 메시지를 보냈고, 이에 청와대는 관계부처 긴급회의를 소집했다. 정치권에서는 협상 공백에 대한 우려와 경질 배경을 둘러싼 비판이 제기되고 있다.

금융당국이 '8·13 부동산 금융 종합대책'에 따라 올해 가계대출 증액 한도를 기존 30조원에서 60조원으로 두 배 늘리면서, 집단대출 비중이 큰 상호금융권(새마을금고·신협·농협 등)이 대출 여력을 확보하게 됐다. 새마을금고·신협은 작년 가계대출 관리 실패로 올해 신규 대출이 전면 제한됐음에도 이주비·중도금·잔금대출 등 집단대출 잔액이 상반기에만 3조원(8.6%) 늘어 내년 총량 초과 페널티가 불가피했는데, 당국이 총량 증액과 페널티 조정을 검토하면서 부담이 완화될 전망이다. 금융위는 이번 주부터 금융사별 목표치 조정 협의에 들어간다.

2분기 말 가계신용 잔액 잠정치가 사상 처음 2000조원을 돌파할 것이 확실시된다. 1분기 말 1993조1000억원에서 2분기 금융권 가계대출만 3개월간 21조1000억원(4월 3조5000억·5월 9조3000억·6월 8조3000억) 늘며 증가 속도가 빨라졌다. 오는 19일 한국은행이 확정치를 발표할 예정으로, 가계부채发급증이 금융 리스크 우려를 키우고 있다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

애플이 중국에서는 알리바바 큐원·바이두 검색을 결합한 자체 중국 전용 AI 모델을, 글로벌에서는 자체 모델과 구글 제미나이를 쓰는 이원화 전략으로 수개월 내 중국판 애플 인텔리전스를 출시한다. 중국 CAC는 이미 이 서비스를 등록해 애플이 중국 생성형 AI 상용화 승인을 받는 첫 외국기업이 될 전망이며, 애플은 CXMT·YMTC 중국산 메모리 테스트도 병행 중이다. 러트닉 미 상무장관은 "미국 기업의 중국산 메모리 사용은 바람직하지 않다"며 애플에 직접 반대 의사를 전달해, 중화권 매출 비중 17%(2026회계연도 3분기 188억달러)를 지키려는 애플의 사업 판단과 미국의 안보 전략이 정면 충돌하고 있다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

네덜란드 트리오도스은행 분석에 따르면 올여름 유럽을 강타한 폭염으로 EU 국내총생산이 최대 1800억 유로 감소할 수 있으며, 독일은 라인강 수위 저하로 화물 운송이 마비되고 프랑스는 원전 냉각수 부족으로 일부 원자로 가동을 중단했다. 영국에서는 녹색 싱크탱크 버던트가 7월 말까지 폭염으로 인한 경제적 손실을 44억 파운드로 추산했다.

유로존 2분기 GDP가 전분기 대비 0.4%(예상 0.2%의 2배), 전년 동기 대비 1.0%(예상 0.5%) 성장하며 AI 투자와 독일 국방·인프라 재정지출이 고유가·중동전쟁 충격을 상쇄했다. 한국(3.7%)·대만(12.9%)도 반도체·서버 수요 급증으로 예상치를 웃돈 반면, 미국은 AI 인프라용 반도체·장비 수입 급증(연율 11.5%)으로 무역수지가 성장률을 1.01%포인트 깎아 2분기 연율 1.5%에 그쳤고, 중국도 부동산·내수 부진으로 4.3% 성장에 머물러 예상치 4.5%를 밑돌았다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

유로존 2분기 GDP가 전분기 대비 0.4%(예상 0.2%의 2배), 전년 동기 대비 1.0%(예상 0.5%) 성장하며 AI 투자와 독일 국방·인프라 재정지출이 고유가·중동전쟁 충격을 상쇄했다. 한국(3.7%)·대만(12.9%)도 반도체·서버 수요 급증으로 예상치를 웃돈 반면, 미국은 AI 인프라용 반도체·장비 수입 급증(연율 11.5%)으로 무역수지가 성장률을 1.01%포인트 깎아 2분기 연율 1.5%에 그쳤고, 중국도 부동산·내수 부진으로 4.3% 성장에 머물러 예상치 4.5%를 밑돌았다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

국내 주유소 기름값은 13주 연속 하락해 휘발유 평균 1천864.1원(전주比 -2.1원), 경유 1천847원(-2.2원)을 기록했다. 반면 국제유가는 미·이란 협상 교착과 중동·러시아 석유시설 공격 여파로 급등해 두바이유가 배럴당 8.9달러 오른 88.7달러를 기록, 2~3주 시차를 두고 국내 가격 반등 압력으로 작용할 전망이다. 정부는 8차 석유 최고가격(휘발유 1천784원·경유 1천773원)을 유지 중이다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

유로존 2분기 GDP가 전분기 대비 0.4%(예상 0.2%의 2배), 전년 동기 대비 1.0%(예상 0.5%) 성장하며 AI 투자와 독일 국방·인프라 재정지출이 고유가·중동전쟁 충격을 상쇄했다. 한국(3.7%)·대만(12.9%)도 반도체·서버 수요 급증으로 예상치를 웃돈 반면, 미국은 AI 인프라용 반도체·장비 수입 급증(연율 11.5%)으로 무역수지가 성장률을 1.01%포인트 깎아 2분기 연율 1.5%에 그쳤고, 중국도 부동산·내수 부진으로 4.3% 성장에 머물러 예상치 4.5%를 밑돌았다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

지난주(8/10~14) 외국인 투자자가 코스피에서 6조5470억원을 순매수하며 코스피는 5거래일 연속 상승, 주간 11.5% 올랐다. 외국인은 SK하이닉스(2조4311억원)와 삼성전자(2조2802억원)를 집중 매수해 순매수의 72%를 차지한 반면, 개인은 같은 기간 7조846억원을 순매도했으며 특히 삼성전자(3조5311억원)와 SK하이닉스(2조5792억원)를 가장 많이 팔아 외국인과 반대 행보를 보였다.

코스피가 최근 한 주 약 10% 급등하며 7000선 돌파를 눈앞에 뒀지만, 개인은 11~14일 나흘간 7조9840억원을 순매도하고 인버스 ETF(KODEX 200선물인버스2X 등)를 집중 매수하며 조정 가능성에 베팅 중이다. 같은 기간 외국인은 4거래일 연속 순매수했고, 코스피 공매도 순보유 잔고는 11일 기준 19조6000억원대로 증가세다. 투자자 예탁금도 6월4일 139조6948억원에서 8월13일 100조원까지 두 달여 만에 약 40조원 줄어, 개인 수급이 추세 추종보다 저가매수·차익실현 위주로 변화하고 있다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

지난주(8/10~14) 코스피가 5거래일 연속 상승해 11.5% 오른 가운데, 외국인이 6조5,470억원 순매수하며 지수를 견인했고 개인은 7조846억원 순매도해 상반된 흐름을 보였다. 외국인 순매수 상위는 SK하이닉스(2조4,311억원)와 삼성전자(2조2,802억원)로 전체의 70%를 차지했으며, 이에 힘입어 삼성전자 외국인 지분율은 46.61%에서 46.80%로, SK하이닉스는 50.81%에서 51.07%로 반등했다. 이는 코어위브 2분기 매출 110% 급증, 슈퍼마이크로컴퓨터의 3분기 매출 전망치 15% 상회, 샌디스크의 실적 청사진 발표 등 미국발 AI·반도체 훈풍이 배경으로 작용했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

미·일 통화당국의 공동 외환개입에도 엔·달러 환율이 164엔대에서 155엔대로 떨어졌다가 다시 159엔대로 반등하며 엔화 약세가 지속, 국내 상장 엔화 관련 ETF 수익률이 부진했다. 'TIGER 일본엔선물'은 연초 이후 -3.51%, 'ACE미국30년국채엔화노출액티브(H)'는 -10.44%를 기록한 반면, 엔화 하락에 베팅하는 '메리츠 KAP 인버스 2X 일본 엔화 ETN'은 10.00% 수익을 냈다. 증권가는 다카이치 정부의 확장 재정과 취약한 재정건전성 탓에 추가 개입에도 엔 약세 방어에 한계가 있다고 진단했다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

영국과 아일랜드의 중고서점들이 미국·캐나다·유럽·영국 등지의 정체불명 구매자들로부터 이례적인 대량 주문을 받고 있으며, AI 기업들이 학습 데이터 확보 목적으로 책을 사들이는 것 아니냐는 의심이 확산되고 있다. 이는 앤스로픽(Anthropic)이 '데이터 확보' 목적으로 수백만 달러를 들여 도서를 스캔한 사실이 드러난 직후 나온 정황으로, 미국·호주·유럽 서점들에서도 유사한 대량 주문 사례가 보고되고 있다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

버핏이 물러난 뒤 그렉 아벨이 이끄는 버크셔해서웨이가 2분기 알파벳 보유 주식수를 83% 늘려 약 1억600만주(378억 달러)를 보유, 투자 비중 3위로 올라섰다. 1위는 애플(660억 달러), 2위는 아메리칸익스프레스(513억 달러)이며, 버크셔는 델타항공·메이시스 투자도 확대하고 14분기 만에 순매수(235억 달러 매입, 37억 달러 매도)로 전환했다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

이재명 정부가 장기연체 채무자에 대한 적극적 탕감 정책을 추진하며 새도약기금을 통해 7년 이상 연체된 5000만원 이하 개인채권을 매입하는 가운데, 미국·영국 등 주요국은 정부 주도 정기 탕감보다 민간·비영리 기관 중심의 채무조정과 금융회사 자율 관리를 택하고 있는 것으로 나타났다. 국회예산정책처는 국민행복기금·새출발기금·새도약기금 등 반복되는 정부 주도 채권 소각이 상환 의지를 약화시킬 수 있다며, 일회성 구제보다 금융회사의 선제적 연체채권 관리 체계 정착이 필요하다고 지적했다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

윤지호 애널리스트는 코스피가 기존 전고점을 다시 회복하기는 쉽지 않으며 당분간 박스권 장세가 이어질 것으로 전망했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

앤트로픽이 2분기 매출 115억 달러(전년 동기 대비 14.6배, 전분기 대비 2배 이상)를 기록하며 창사 첫 분기 영업이익 흑자를 냈다. 2028년 매출 1900억~2000억 달러 전망을 투자자에 제시했고 IPO 추진 중으로 기업가치 2조 달러 이상 평가 기대도 나오지만, 국방부와의 갈등·정부 규제 강화 움직임이 변수로 꼽힌다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

버핏이 물러난 뒤 그렉 아벨이 이끄는 버크셔해서웨이가 2분기 알파벳 보유 주식수를 83% 늘려 약 1억600만주(378억 달러)를 보유, 투자 비중 3위로 올라섰다. 1위는 애플(660억 달러), 2위는 아메리칸익스프레스(513억 달러)이며, 버크셔는 델타항공·메이시스 투자도 확대하고 14분기 만에 순매수(235억 달러 매입, 37억 달러 매도)로 전환했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이르면 이달 새 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 최대 200조원, SK하이닉스 최대 100조원)에 달할 것이라는 관측이 나온다. 이는 기존 연간 환원 규모(9조8000억원) 대비 10~20배 확대된 수준으로, KB증권은 삼성전자 배당수익률이 7%를 웃돌 수 있다고 전망했고 SK하이닉스는 키오시아 지분 매각·ADR 발행 자금을 활용한 자사주 매입·소각·특별배당 가능성이 거론된다. 샌디스크·마이크론 등 해외 메모리 경쟁사도 초과현금의 50~100%를 주주환원에 투입하는 정책을 잇따라 발표했다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

윤지호 애널리스트는 코스피가 기존 전고점을 다시 회복하기는 쉽지 않으며 당분간 박스권 장세가 이어질 것으로 전망했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 예정인 가운데, 결과에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체주의 주가 흐름과 투자 전략에도 영향이 예상된다. AI 반도체 수요와 실적 서프라이즈 여부가 관련주 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

윤지호 애널리스트는 코스피가 기존 전고점을 다시 회복하기는 쉽지 않으며 당분간 박스권 장세가 이어질 것으로 전망했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

NH투자증권은 이번주 코스피 예상밴드를 6200~7200으로 제시했으며, 지난주 코스피는 5거래일 연속 상승해 7000선을 터치한 뒤 6970선에서 마감했다. 미 7월 CPI 확인 후 9월 FOMC 금리 인하 기대가 강화되며 외국인이 순매도에서 순매수로 전환했고, CME 페드워치 기준 9월 동결 확률은 67.6%(인하 확률 32.4%)로 집계됐다. 다만 미 10년물 국채금리는 4.69%(+5bp), 30년물은 5.27%(+6bp)로 상승해 장기금리 하방 경직성이 변수로 남아있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

SEC 공시에 따르면 엔비디아가 2분기 말 기준 스페이스X 지분 약 1억2,280만 주(약 210억 달러, 약 29조8천억원)를 보유해 인텔에 이어 두 번째로 큰 상장사 지분 보유처가 됐으며, 스페이스X의 6대 주주로 분석된다. 이는 지난 2월 xAI가 스페이스X에 합병되며 엔비디아의 xAI 투자 지분이 전환된 결과로, 머스크가 자사 AI 데이터센터에 엔비디아 칩만 쓰겠다고 밝히면서 고객사에 투자하고 그 자금이 다시 자사 매출로 돌아오는 '순환거래' 우려가 커지고 있다. 알파벳도 스페이스X 지분 약 942억 달러를 보유 중이며, 머스크는 48.4% 지분(시가 약 8,500억 달러)을 보유한 최대주주다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

이번 주 뉴욕증시는 8월 17일 만료되는 미·이란 휴전 연장 여부와 19일 공개되는 FOMC 회의록(3명 위원이 25bp 인상 주장)이 최대 변수다. 베선트 재무장관은 이란에 대한 '전례 없는' 경제 압박을, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 영유권 주장을 예고해 지정학적 긴장이 유가·인플레이션을 자극할 수 있다. 20일 월마트를 비롯해 타깃·로우스·홈디포·TJX 등 주요 소매기업 실적이 발표되며, 고소득층 대 저소득층의 'K자형' 소비 양극화 속 미국 소비 여력을 가늠할 지표로 주목받는다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락해 시장 예상치(보합)를 크게 밑돌았고, 전년 대비 상승률은 5.5%로 둔화됐다. 휘발유 가격이 12% 급락하며 전체 하락분의 약 3분의 2를 차지했고, 5월 수치도 당초 1.1% 상승에서 0.6% 상승으로 대폭 하향 수정됐다. 식품·에너지 제외 근원 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 예상(0.3%)을 밑돌았으며, 전날 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)도 0.4% 하락(2020년 4월 이후 최대 낙폭)해 인플레이션 둔화 흐름을 뒷받침했다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

8월 둘째주 코스피가 11.49%로 세계 지수 수익률 1위에 오르며 20.13% 오른 코스닥(2위)을 제쳤다. 삼성전자·SK하이닉스 나흘 연속 반등에 외국인이 코스피를 6조5,741억원 순매수로 돌아선 반면 코스닥은 6,187억원 순매도해 2주 연속 '팔자'를 이어갔다. 레버리지 ETP 규제 강화 이후 회복세였던 코스닥 거래대금(7조5,587억원)은 유지되고 있지만 지수는 여전히 800대 중반에 머물러 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

코스피가 지난주(8/10~14) 5거래일 연속 상승하며 전주 대비 11.49% 오른 6,977.94로 마감, 장중 한때 7,010선까지 회복했다. 삼성전자(+18.83%, 27만원대)와 SK하이닉스(+15.68%, 160만원대)가 반등을 주도했으며, 엔비디아의 5천억 달러 규모 AI 인프라 자금조달 소식과 코어위브·슈퍼마이크로 실적 호조가 반도체 투자심리를 되살렸다. 외국인은 6조5,741억원 순매수로 전환했고 VKOSPI는 26.83% 급락한 55.31을 기록했다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 2분기 사상 최대 실적을 계기로 새 주주환원 정책을 이달 중 발표할 전망이며, 양사 합산 규모가 연간 최대 300조원(삼성전자 200조원, SK하이닉스 100조원)에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 삼성전자는 3개년(2024~2026) FCF의 50% 환원 정책을 이행 중이며 DS투자증권은 올해 FCF 263조2천억원 중 최대 131조8천억원 추가 환원 가능성을 추산했고, SK하이닉스는 순현금 100조원 목표 초과 달성과 키옥시아 지분매각·ADR 발행 대금을 바탕으로 자사주 매입·소각·특별배당 등을 검토 중이다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

코스피·코스닥이 이달 각각 6%, 20% 급등한 가운데 공매도 잔고도 동반 증가해 11일 기준 코스피 공매도 순보유 잔고는 19조60억원으로 전월말 대비 14%(2조2천720억원) 늘었고, 코스닥은 32%(1조7천560억원) 급증한 7조2천990억원을 기록했다. 종목별로는 LG에너지솔루션(1조3천610억원), 한미반도체(1조2천550억원), HD현대중공업, 에코프로, 한국항공우주 순으로 공매도 잔고가 많았으며, 공매도 선행지표인 대차거래 잔고도 13일 기준 170조2천370억원으로 전월말 대비 14조원 넘게 늘었다. 반도체 업황 피크아웃 우려와 미국 금리 인상 가능성이 경계감의 배경으로 지목되지만, 증권가는 코스피 12개월 선행 PER 5.6배 등을 근거로 추가 상승 여지가 있다고 평가한다.

단일종목 레버리지 기본예탁금이 1천만원→3천만원으로 상향된 후 급감했던 거래대금이 지난달 30일 12조4천485억원에서 이달 10일 5천923억원까지 줄었다가 11~14일 7천억~8천억원대로 반등했다. 다만 삼성전자·SK하이닉스 반등에 따른 차익실현 매도가 주된 요인으로, 개인은 두 종목 레버리지를 3~14일 합산 4천881억원 순매도했고 외국인도 매도 우위를 보여 투자심리 회복으로 보기는 어렵다. 오는 19일부터 ETF·ETN 괴리율 관리 강화와 모의거래 의무화 등 추가 규제가 시행돼 투자 위축이 심화될 가능성이 있다.

반도체주 반등에 삼성전자·SK하이닉스 신용거래융자 잔고가 지난달 말 대비 각각 9.4%, 20.9% 늘어난 4조8천억원대로 집계됐고, 이달 들어 전체 신용잔고도 27조4천억원에서 30조9천억원으로 7거래일 연속 상승했다. 두 종목은 이달 4거래일 연속 오르며 14일 삼성전자 27만4천500원, SK하이닉스 164만5천원에 마감했고, 증권가는 금리·AI투자·반도체 피크아웃 우려가 완화되며 3분기부터 재평가가 본격화될 것으로 전망했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

타임폴리오자산운용의 'TIME 미국배당다우존스액티브' ETF가 상관계수 미달로 8월 19일 상장폐지될 예정이다. 이 ETF는 상장 이후 수익률 37.20%로 비교지수 대비 9.68%포인트 초과 성과를 냈음에도, 3개월 이상 상관계수 0.7 미만이 지속돼 폐지 요건에 해당했다. 지난달 한국투자신탁운용 액티브ETF 4종의 무더기 상폐에 이은 사례로, 초과 성과를 낸 액티브ETF까지 상관계수 규제로 퇴출되는 데 대해 투자자들의 규제 개정 요구가 커지고 있다.

상장폐지 요건 강화 이후 동전주(주가 1천원 미만)·시가총액 미달로 관리종목 지정된 상장사가 8월 12일 36개에서 13~14일 3개 추가돼 총 39개로 늘었고, 관리종목지정우려종목도 8곳 추가돼 증가세가 이어지고 있다. 90거래일 중 45거래일 이상 기준 미회복 시 상장폐지되는 규정에 따라 이르면 10월부터 실제 상폐가 시작될 전망이며, 업계는 연내 100개 안팎 상폐를 예상한다. 상폐를 피하려는 액면병합이 올해 2~8월 276건으로 작년 동기(12건) 대비 23배 폭증했으나, 단순 액면병합만으로는 근본적 개선에 한계가 있다는 지적이 나온다.

정부의 8·13 수도권 23만 가구 추가 공급 대책(택지 발표~착공 68개월→37개월 단축, PF 자기자본 규제 유예 등)에 증권가는 건설사 수주 총량 증가를 근거로 업종에 긍정적 평가를 내놨다. 특히 주택 부문 의존도가 높고 PF 금리 개선 효과가 큰 중견 건설사의 수혜가 대형사보다 클 것으로 전망되며, LH 민간참여사업의 물가연동 '에스컬레이션' 조항 확대로 정상 이익률 확보도 기대된다. 착공 물량 증가는 PHC 파일·시멘트 등 건자재 수요로 직결되나, 시멘트사는 원가 부담 속 출하량 본격 개선은 2027년부터 가능할 것으로 분석됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

코스피가 7월 말 저점 대비 25% 반등하며 기술적 강세장에 진입, 14일 2.41% 오른 6977.34로 마감했고 외국인이 11~14일 나흘간 8조2093억원을 순매수하며 상승을 주도했다. 미국 7월 생산자물가 보합으로 9월 Fed 금리인상 확률이 58%에서 33%로 낮아졌고, 샌디스크가 낸드 최저가에도 총마진 80% 달성 전망과 FCF 전액 자사주 매입 계획을 밝히며 주가 14% 급등, 삼성전자·SK하이닉스도 동반 상승했다. 골드만삭스는 외국인 순매수의 약 90%가 기술주에 집중됐다고 분석했고, 월가는 추가 상승 여력과 헤지펀드·패시브 자금 추가 유입 가능성에 주목하고 있다.

올해 상반기 삼성전자의 미국 반도체 수출액이 70조6천466억원으로 전년 동기 대비 두 배 이상 늘었고, 중국 수출액은 88조6천4억원으로 전년比 207.7% 급증하며 미국을 앞질렀다. AI 서버·데이터센터 투자 확대로 HBM3E·HBM4 등 고성능 메모리 수요가 늘고 D램·낸드 가격 상승이 이어진 영향으로, DS부문은 상반기 매출 305조4천억원 중 68.5%, 영업이익의 97.4%를 차지했다.

국내 주유소 기름값은 13주 연속 하락해 휘발유 평균 1천864.1원(전주比 -2.1원), 경유 1천847원(-2.2원)을 기록했다. 반면 국제유가는 미·이란 협상 교착과 중동·러시아 석유시설 공격 여파로 급등해 두바이유가 배럴당 8.9달러 오른 88.7달러를 기록, 2~3주 시차를 두고 국내 가격 반등 압력으로 작용할 전망이다. 정부는 8차 석유 최고가격(휘발유 1천784원·경유 1천773원)을 유지 중이다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락해 시장 예상치(보합)를 크게 밑돌았고, 전년 대비 상승률은 5.5%로 둔화됐다. 휘발유 가격이 12% 급락하며 전체 하락분의 약 3분의 2를 차지했고, 5월 수치도 당초 1.1% 상승에서 0.6% 상승으로 대폭 하향 수정됐다. 식품·에너지 제외 근원 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 예상(0.3%)을 밑돌았으며, 전날 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)도 0.4% 하락(2020년 4월 이후 최대 낙폭)해 인플레이션 둔화 흐름을 뒷받침했다.

미국·이란 간 연속 공습으로 유가가 급등하면서 7월 22일 ECB 통화정책회의 전망이 흔들리고 있다. ECB는 2025년 상반기 기준금리를 3%에서 2%로 네 차례 인하했지만 지난달 2.25%로 25bp 인상하며 방향을 전환했고, 유로존 인플레이션은 5월 3.2%까지 치솟았다가 지난달 2.8%로 둔화됐다(에너지비용은 전년比 8.7% 상승, 근원물가는 2.4%). 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 상황이 '극도로 변동성이 크다'며 신중하되 필요시 단호하게 대응하겠다고 밝혔다.

미 재무부가 13일 실시한 250억달러 규모 30년물 국채 입찰 금리가 연 5.22%로 결정돼 2001년 8월(5.52%) 이후 최고치를 기록했다. 39조9419억달러에 달하는 국가부채와 올해 7월까지 전년 대비 30.2% 급증한 누적 재정적자(1조1963억달러)가 배경으로, 재정 긴축 신호 없이는 국채 발행 증가와 기간 프리미엄 상승이 지속될 것이란 전망이다. 7월 PCE 물가(3%대 예상)와 AI 투자 과열에 따른 인플레 우려도 장기금리 상승 압력을 더하고 있다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

바이낸스가 네이버·LG전자·삼성전기·한미반도체·KODEX 200 ETF를 추종하는 무기한 선물 상품을 상장하며 최대 20배 레버리지 거래를 지원하되, 한국인 KYC 계정의 거래는 차단했다. 앞서 6월 삼성전자·SK하이닉스·현대차 대상 상품은 현재 최대 50배까지 레버리지가 가능하며, 이는 금융당국 요청이 아닌 바이낸스 자체 결정이다. MEXC·XT닷컴 등 미신고 해외거래소도 유사한 국내 주식 기초 파생상품을 이미 상장한 상태다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

현대차가 26일 '인베스터 데이'를 열고 중장기 경영전략과 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 시장은 자사주 매입 확대 여부에 주목하고 있다.

현대차가 튀르키예 이즈미트공장(1997년 준공, 첫 해외생산 거점)에서 신형 아이오닉3 양산을 시작하며 글로벌 완성차업체 중 처음으로 현지 승용 전기차 생산에 나섰다. 전기차 전환을 위해 2년간 기술자 약 1천명을 투입하고 설비 약 50%를 현대화했으며, 내년부터 연 4만대 이상 판매를 목표로 하반기 유럽 시장 공략에 나선다. BYD가 지난해 튀르키예 전기차 공장 건설 계획을 철회한 것과 대비되며, 현대차는 30년간 투자·고용 실적을 바탕으로 당국의 인센티브(장기 할부판매 지원 등)를 논의 중이다.

현대차그룹 시총이 3.63% 증가해 263조1886억원, LG그룹 시총은 2.44% 늘어 200조원 재돌파를 눈앞에 뒀다. 현대차는 하이브리드 신차 기대감과 7월 자동차 수출액 62억4000만달러(전년比 7%↑, 역대 최대)로 8.24% 급등했고, LG는 2분기 실적 호조(LG전자 영업이익 147%↑, LG이노텍 2000%↑)에 힘입어 상승했다. 양 그룹 모두 로보틱스·피지컬 AI를 신사업으로 육성 중인 점도 주가에 긍정적으로 반영됐다.

금융위·금감원이 가계부채 총량 증가율 목표 상향(1.5%→3.0%)으로 확보한 신규 대출여력 30조원을 19일 실무회의를 시작으로 금융권에 배분한다. 각사의 1~7월 총량관리 실적을 반영해 차등 배분하며, 이주비·중도금·잔금대출은 금융회사 자체 한도가 아닌 당국 유보분 총량으로 별도 관리해 주택공급용 대출 취급 유인을 높인다. 다만 기존 6·4·2억원 주담대 한도 규제 하에서 갈아타기 실수요자의 대출난까지 해소될지는 불확실하다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

금융노조가 임금·주4.5일제·국책은행 지방이전 등을 두고 사측과 협상이 결렬돼 다음달 4일 총파업을 예고했으며, 쟁의행위 찬반투표에서 조합원 96.1%가 찬성했다. 카카오뱅크 노조도 성과급(영업이익 13~14% 수준, 약 1000만원) 요구가 받아들여지지 않자 보름 만에 두 번째 파업에 돌입했고, 12일부터는 준법투쟁도 병행 중이다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

올해 상반기 삼성전자의 미국 반도체 수출액이 70조6천466억원으로 전년 동기 대비 두 배 이상 늘었고, 중국 수출액은 88조6천4억원으로 전년比 207.7% 급증하며 미국을 앞질렀다. AI 서버·데이터센터 투자 확대로 HBM3E·HBM4 등 고성능 메모리 수요가 늘고 D램·낸드 가격 상승이 이어진 영향으로, DS부문은 상반기 매출 305조4천억원 중 68.5%, 영업이익의 97.4%를 차지했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

코스피가 7월 말 저점 대비 25% 반등하며 기술적 강세장에 진입, 14일 2.41% 오른 6977.34로 마감했고 외국인이 11~14일 나흘간 8조2093억원을 순매수하며 상승을 주도했다. 미국 7월 생산자물가 보합으로 9월 Fed 금리인상 확률이 58%에서 33%로 낮아졌고, 샌디스크가 낸드 최저가에도 총마진 80% 달성 전망과 FCF 전액 자사주 매입 계획을 밝히며 주가 14% 급등, 삼성전자·SK하이닉스도 동반 상승했다. 골드만삭스는 외국인 순매수의 약 90%가 기술주에 집중됐다고 분석했고, 월가는 추가 상승 여력과 헤지펀드·패시브 자금 추가 유입 가능성에 주목하고 있다.

코스피가 재차 강세장에 진입한 가운데, 다음 상승 동력으로 글로벌 헤지펀드들의 뒤늦은 매수세(FOMO)가 거론되고 있다는 분석이다. 그동안 저평가 논리로 소외됐던 한국 증시에 외국계 자금이 뒤늦게 유입될 수 있다는 전망을 담고 있다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락해 시장 예상치(보합)를 크게 밑돌았고, 전년 대비 상승률은 5.5%로 둔화됐다. 휘발유 가격이 12% 급락하며 전체 하락분의 약 3분의 2를 차지했고, 5월 수치도 당초 1.1% 상승에서 0.6% 상승으로 대폭 하향 수정됐다. 식품·에너지 제외 근원 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 예상(0.3%)을 밑돌았으며, 전날 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)도 0.4% 하락(2020년 4월 이후 최대 낙폭)해 인플레이션 둔화 흐름을 뒷받침했다.

미 재무부가 13일 실시한 250억달러 규모 30년물 국채 입찰 금리가 연 5.22%로 결정돼 2001년 8월(5.52%) 이후 최고치를 기록했다. 39조9419억달러에 달하는 국가부채와 올해 7월까지 전년 대비 30.2% 급증한 누적 재정적자(1조1963억달러)가 배경으로, 재정 긴축 신호 없이는 국채 발행 증가와 기간 프리미엄 상승이 지속될 것이란 전망이다. 7월 PCE 물가(3%대 예상)와 AI 투자 과열에 따른 인플레 우려도 장기금리 상승 압력을 더하고 있다.

국내 주유소 기름값은 13주 연속 하락해 휘발유 평균 1천864.1원(전주比 -2.1원), 경유 1천847원(-2.2원)을 기록했다. 반면 국제유가는 미·이란 협상 교착과 중동·러시아 석유시설 공격 여파로 급등해 두바이유가 배럴당 8.9달러 오른 88.7달러를 기록, 2~3주 시차를 두고 국내 가격 반등 압력으로 작용할 전망이다. 정부는 8차 석유 최고가격(휘발유 1천784원·경유 1천773원)을 유지 중이다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국·이란 간 연속 공습으로 유가가 급등하면서 7월 22일 ECB 통화정책회의 전망이 흔들리고 있다. ECB는 2025년 상반기 기준금리를 3%에서 2%로 네 차례 인하했지만 지난달 2.25%로 25bp 인상하며 방향을 전환했고, 유로존 인플레이션은 5월 3.2%까지 치솟았다가 지난달 2.8%로 둔화됐다(에너지비용은 전년比 8.7% 상승, 근원물가는 2.4%). 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 상황이 '극도로 변동성이 크다'며 신중하되 필요시 단호하게 대응하겠다고 밝혔다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

바이낸스가 네이버·LG전자·삼성전기·한미반도체·KODEX 200 ETF를 추종하는 무기한 선물 상품을 상장하며 최대 20배 레버리지 거래를 지원하되, 한국인 KYC 계정의 거래는 차단했다. 앞서 6월 삼성전자·SK하이닉스·현대차 대상 상품은 현재 최대 50배까지 레버리지가 가능하며, 이는 금융당국 요청이 아닌 바이낸스 자체 결정이다. MEXC·XT닷컴 등 미신고 해외거래소도 유사한 국내 주식 기초 파생상품을 이미 상장한 상태다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

코스피가 7월 말 저점 대비 25% 반등하며 기술적 강세장에 진입, 14일 2.41% 오른 6977.34로 마감했고 외국인이 11~14일 나흘간 8조2093억원을 순매수하며 상승을 주도했다. 미국 7월 생산자물가 보합으로 9월 Fed 금리인상 확률이 58%에서 33%로 낮아졌고, 샌디스크가 낸드 최저가에도 총마진 80% 달성 전망과 FCF 전액 자사주 매입 계획을 밝히며 주가 14% 급등, 삼성전자·SK하이닉스도 동반 상승했다. 골드만삭스는 외국인 순매수의 약 90%가 기술주에 집중됐다고 분석했고, 월가는 추가 상승 여력과 헤지펀드·패시브 자금 추가 유입 가능성에 주목하고 있다.

올해 상반기 삼성전자의 미국 반도체 수출액이 70조6천466억원으로 전년 동기 대비 두 배 이상 늘었고, 중국 수출액은 88조6천4억원으로 전년比 207.7% 급증하며 미국을 앞질렀다. AI 서버·데이터센터 투자 확대로 HBM3E·HBM4 등 고성능 메모리 수요가 늘고 D램·낸드 가격 상승이 이어진 영향으로, DS부문은 상반기 매출 305조4천억원 중 68.5%, 영업이익의 97.4%를 차지했다.

코스피가 재차 강세장에 진입한 가운데, 다음 상승 동력으로 글로벌 헤지펀드들의 뒤늦은 매수세(FOMO)가 거론되고 있다는 분석이다. 그동안 저평가 논리로 소외됐던 한국 증시에 외국계 자금이 뒤늦게 유입될 수 있다는 전망을 담고 있다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락해 시장 예상치(보합)를 크게 밑돌았고, 전년 대비 상승률은 5.5%로 둔화됐다. 휘발유 가격이 12% 급락하며 전체 하락분의 약 3분의 2를 차지했고, 5월 수치도 당초 1.1% 상승에서 0.6% 상승으로 대폭 하향 수정됐다. 식품·에너지 제외 근원 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 예상(0.3%)을 밑돌았으며, 전날 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)도 0.4% 하락(2020년 4월 이후 최대 낙폭)해 인플레이션 둔화 흐름을 뒷받침했다.

미 재무부가 13일 실시한 250억달러 규모 30년물 국채 입찰 금리가 연 5.22%로 결정돼 2001년 8월(5.52%) 이후 최고치를 기록했다. 39조9419억달러에 달하는 국가부채와 올해 7월까지 전년 대비 30.2% 급증한 누적 재정적자(1조1963억달러)가 배경으로, 재정 긴축 신호 없이는 국채 발행 증가와 기간 프리미엄 상승이 지속될 것이란 전망이다. 7월 PCE 물가(3%대 예상)와 AI 투자 과열에 따른 인플레 우려도 장기금리 상승 압력을 더하고 있다.

국내 주유소 기름값은 13주 연속 하락해 휘발유 평균 1천864.1원(전주比 -2.1원), 경유 1천847원(-2.2원)을 기록했다. 반면 국제유가는 미·이란 협상 교착과 중동·러시아 석유시설 공격 여파로 급등해 두바이유가 배럴당 8.9달러 오른 88.7달러를 기록, 2~3주 시차를 두고 국내 가격 반등 압력으로 작용할 전망이다. 정부는 8차 석유 최고가격(휘발유 1천784원·경유 1천773원)을 유지 중이다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국·이란 간 연속 공습으로 유가가 급등하면서 7월 22일 ECB 통화정책회의 전망이 흔들리고 있다. ECB는 2025년 상반기 기준금리를 3%에서 2%로 네 차례 인하했지만 지난달 2.25%로 25bp 인상하며 방향을 전환했고, 유로존 인플레이션은 5월 3.2%까지 치솟았다가 지난달 2.8%로 둔화됐다(에너지비용은 전년比 8.7% 상승, 근원물가는 2.4%). 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 상황이 '극도로 변동성이 크다'며 신중하되 필요시 단호하게 대응하겠다고 밝혔다.

미·일 통화당국의 공동 외환개입에도 엔·달러 환율이 164엔대에서 155엔대로 떨어졌다가 다시 159엔대로 반등하며 엔화 약세가 지속, 국내 상장 엔화 관련 ETF 수익률이 부진했다. 'TIGER 일본엔선물'은 연초 이후 -3.51%, 'ACE미국30년국채엔화노출액티브(H)'는 -10.44%를 기록한 반면, 엔화 하락에 베팅하는 '메리츠 KAP 인버스 2X 일본 엔화 ETN'은 10.00% 수익을 냈다. 증권가는 다카이치 정부의 확장 재정과 취약한 재정건전성 탓에 추가 개입에도 엔 약세 방어에 한계가 있다고 진단했다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

바이낸스가 네이버·LG전자·삼성전기·한미반도체·KODEX 200 ETF를 추종하는 무기한 선물 상품을 상장하며 최대 20배 레버리지 거래를 지원하되, 한국인 KYC 계정의 거래는 차단했다. 앞서 6월 삼성전자·SK하이닉스·현대차 대상 상품은 현재 최대 50배까지 레버리지가 가능하며, 이는 금융당국 요청이 아닌 바이낸스 자체 결정이다. MEXC·XT닷컴 등 미신고 해외거래소도 유사한 국내 주식 기초 파생상품을 이미 상장한 상태다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

삼성바이오로직스(영업이익 5,864억원 +22.9%, 매출 1조3,209억원 +30.2%)와 셀트리온(영업이익 4,518억원 +86.3%, 매출 1조3,937억원 +45%)이 나란히 분기 최대 매출을 기록했다. 유한양행은 얀센 기술수출 마일스톤 등으로 라이선스 수익이 130.6% 급증(영업이익 +34.7%, 매출 +10.4%)했고, 한미약품도 일라이 릴리 기술이전 계약금 인식 등에 힘입어 영업이익이 116.9% 늘었다(매출 +29.3%). 대웅제약도 신약·보툴리눔 톡신 성장으로 두 자릿수 매출 증가율을 기록했다.

현대차그룹 시총이 3.63% 증가해 263조1886억원, LG그룹 시총은 2.44% 늘어 200조원 재돌파를 눈앞에 뒀다. 현대차는 하이브리드 신차 기대감과 7월 자동차 수출액 62억4000만달러(전년比 7%↑, 역대 최대)로 8.24% 급등했고, LG는 2분기 실적 호조(LG전자 영업이익 147%↑, LG이노텍 2000%↑)에 힘입어 상승했다. 양 그룹 모두 로보틱스·피지컬 AI를 신사업으로 육성 중인 점도 주가에 긍정적으로 반영됐다.

㈜코오롱의 2분기 연결 영업이익이 998억원으로 전년 동기 대비 129.4% 증가했고, 매출은 13.5% 늘어난 1조7천67억원, 순이익은 554억원을 기록했다. 코오롱인더스트리의 산업자재·화학부문 호조, 코오롱글로벌의 비주택 중심 9,854억원 신규 수주, 코오롱모빌리티그룹의 수입차 판매 호조가 실적 개선을 이끌었다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

올해 상반기 삼성전자의 미국 반도체 수출액이 70조6천466억원으로 전년 동기 대비 두 배 이상 늘었고, 중국 수출액은 88조6천4억원으로 전년比 207.7% 급증하며 미국을 앞질렀다. AI 서버·데이터센터 투자 확대로 HBM3E·HBM4 등 고성능 메모리 수요가 늘고 D램·낸드 가격 상승이 이어진 영향으로, DS부문은 상반기 매출 305조4천억원 중 68.5%, 영업이익의 97.4%를 차지했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

코스피가 7월 말 저점 대비 25% 반등하며 기술적 강세장에 진입, 14일 2.41% 오른 6977.34로 마감했고 외국인이 11~14일 나흘간 8조2093억원을 순매수하며 상승을 주도했다. 미국 7월 생산자물가 보합으로 9월 Fed 금리인상 확률이 58%에서 33%로 낮아졌고, 샌디스크가 낸드 최저가에도 총마진 80% 달성 전망과 FCF 전액 자사주 매입 계획을 밝히며 주가 14% 급등, 삼성전자·SK하이닉스도 동반 상승했다. 골드만삭스는 외국인 순매수의 약 90%가 기술주에 집중됐다고 분석했고, 월가는 추가 상승 여력과 헤지펀드·패시브 자금 추가 유입 가능성에 주목하고 있다.

바이낸스가 네이버·LG전자·삼성전기·한미반도체·KODEX 200 ETF를 추종하는 무기한 선물 상품을 상장하며 최대 20배 레버리지 거래를 지원하되, 한국인 KYC 계정의 거래는 차단했다. 앞서 6월 삼성전자·SK하이닉스·현대차 대상 상품은 현재 최대 50배까지 레버리지가 가능하며, 이는 금융당국 요청이 아닌 바이낸스 자체 결정이다. MEXC·XT닷컴 등 미신고 해외거래소도 유사한 국내 주식 기초 파생상품을 이미 상장한 상태다.

코스피가 재차 강세장에 진입한 가운데, 다음 상승 동력으로 글로벌 헤지펀드들의 뒤늦은 매수세(FOMO)가 거론되고 있다는 분석이다. 그동안 저평가 논리로 소외됐던 한국 증시에 외국계 자금이 뒤늦게 유입될 수 있다는 전망을 담고 있다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락해 시장 예상치(보합)를 크게 밑돌았고, 전년 대비 상승률은 5.5%로 둔화됐다. 휘발유 가격이 12% 급락하며 전체 하락분의 약 3분의 2를 차지했고, 5월 수치도 당초 1.1% 상승에서 0.6% 상승으로 대폭 하향 수정됐다. 식품·에너지 제외 근원 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 예상(0.3%)을 밑돌았으며, 전날 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)도 0.4% 하락(2020년 4월 이후 최대 낙폭)해 인플레이션 둔화 흐름을 뒷받침했다.

미국·이란 간 연속 공습으로 유가가 급등하면서 7월 22일 ECB 통화정책회의 전망이 흔들리고 있다. ECB는 2025년 상반기 기준금리를 3%에서 2%로 네 차례 인하했지만 지난달 2.25%로 25bp 인상하며 방향을 전환했고, 유로존 인플레이션은 5월 3.2%까지 치솟았다가 지난달 2.8%로 둔화됐다(에너지비용은 전년比 8.7% 상승, 근원물가는 2.4%). 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 상황이 '극도로 변동성이 크다'며 신중하되 필요시 단호하게 대응하겠다고 밝혔다.

미 재무부가 13일 실시한 250억달러 규모 30년물 국채 입찰 금리가 연 5.22%로 결정돼 2001년 8월(5.52%) 이후 최고치를 기록했다. 39조9419억달러에 달하는 국가부채와 올해 7월까지 전년 대비 30.2% 급증한 누적 재정적자(1조1963억달러)가 배경으로, 재정 긴축 신호 없이는 국채 발행 증가와 기간 프리미엄 상승이 지속될 것이란 전망이다. 7월 PCE 물가(3%대 예상)와 AI 투자 과열에 따른 인플레 우려도 장기금리 상승 압력을 더하고 있다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

바이낸스가 네이버·LG전자·삼성전기·한미반도체·KODEX 200 ETF를 추종하는 무기한 선물 상품을 상장하며 최대 20배 레버리지 거래를 지원하되, 한국인 KYC 계정의 거래는 차단했다. 앞서 6월 삼성전자·SK하이닉스·현대차 대상 상품은 현재 최대 50배까지 레버리지가 가능하며, 이는 금융당국 요청이 아닌 바이낸스 자체 결정이다. MEXC·XT닷컴 등 미신고 해외거래소도 유사한 국내 주식 기초 파생상품을 이미 상장한 상태다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

정부의 1주택자 종부세·양도세 실거주 요건 개편안에 대한 입법예고 의견이 1만5건을 넘어 사상 처음 1만건을 돌파했다. 최대 80% 세액공제 전제인 '1년 선거주 후 최장 3년 비거주 인정' 예외 요건이 지나치게 협소해 다자녀 이주, 지방 발령, 상속 지분 공유, 청약 당첨 후 발령 등 현실 사례를 반영하지 못한다는 비판이 집중되고 있다.

금융노조가 임금·주4.5일제·국책은행 지방이전 등을 두고 사측과 협상이 결렬돼 다음달 4일 총파업을 예고했으며, 쟁의행위 찬반투표에서 조합원 96.1%가 찬성했다. 카카오뱅크 노조도 성과급(영업이익 13~14% 수준, 약 1000만원) 요구가 받아들여지지 않자 보름 만에 두 번째 파업에 돌입했고, 12일부터는 준법투쟁도 병행 중이다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

올해 상반기 삼성전자의 미국 반도체 수출액이 70조6천466억원으로 전년 동기 대비 두 배 이상 늘었고, 중국 수출액은 88조6천4억원으로 전년比 207.7% 급증하며 미국을 앞질렀다. AI 서버·데이터센터 투자 확대로 HBM3E·HBM4 등 고성능 메모리 수요가 늘고 D램·낸드 가격 상승이 이어진 영향으로, DS부문은 상반기 매출 305조4천억원 중 68.5%, 영업이익의 97.4%를 차지했다.

삼성전자의 올해 상반기 원재료 매입액(삼성디스플레이 제외)이 55조8,338억원으로 전년 대비 4조9,039억원(9.6%) 증가했으며, AI 붐에 따른 모바일용 메모리 가격 급등(전년 대비 약 211%↑)으로 매입비가 5조426억원까지 늘어 처음으로 별도 항목으로 분리 기재됐다. AP·카메라모듈 등 스마트폰 부품 단가도 일제히 올랐고, 반도체(DS) 부문은 케미칼·웨이퍼 가격 상승으로 매입액이 22.2% 늘어난 9조9,963억원을 기록했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

코스피가 7월 말 저점 대비 25% 반등하며 기술적 강세장에 진입, 14일 2.41% 오른 6977.34로 마감했고 외국인이 11~14일 나흘간 8조2093억원을 순매수하며 상승을 주도했다. 미국 7월 생산자물가 보합으로 9월 Fed 금리인상 확률이 58%에서 33%로 낮아졌고, 샌디스크가 낸드 최저가에도 총마진 80% 달성 전망과 FCF 전액 자사주 매입 계획을 밝히며 주가 14% 급등, 삼성전자·SK하이닉스도 동반 상승했다. 골드만삭스는 외국인 순매수의 약 90%가 기술주에 집중됐다고 분석했고, 월가는 추가 상승 여력과 헤지펀드·패시브 자금 추가 유입 가능성에 주목하고 있다.

코스피가 재차 강세장에 진입한 가운데, 다음 상승 동력으로 글로벌 헤지펀드들의 뒤늦은 매수세(FOMO)가 거론되고 있다는 분석이다. 그동안 저평가 논리로 소외됐던 한국 증시에 외국계 자금이 뒤늦게 유입될 수 있다는 전망을 담고 있다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락해 시장 예상치(보합)를 크게 밑돌았고, 전년 대비 상승률은 5.5%로 둔화됐다. 휘발유 가격이 12% 급락하며 전체 하락분의 약 3분의 2를 차지했고, 5월 수치도 당초 1.1% 상승에서 0.6% 상승으로 대폭 하향 수정됐다. 식품·에너지 제외 근원 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 예상(0.3%)을 밑돌았으며, 전날 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)도 0.4% 하락(2020년 4월 이후 최대 낙폭)해 인플레이션 둔화 흐름을 뒷받침했다.

미국·이란 간 연속 공습으로 유가가 급등하면서 7월 22일 ECB 통화정책회의 전망이 흔들리고 있다. ECB는 2025년 상반기 기준금리를 3%에서 2%로 네 차례 인하했지만 지난달 2.25%로 25bp 인상하며 방향을 전환했고, 유로존 인플레이션은 5월 3.2%까지 치솟았다가 지난달 2.8%로 둔화됐다(에너지비용은 전년比 8.7% 상승, 근원물가는 2.4%). 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 상황이 '극도로 변동성이 크다'며 신중하되 필요시 단호하게 대응하겠다고 밝혔다.

미 재무부가 13일 실시한 250억달러 규모 30년물 국채 입찰 금리가 연 5.22%로 결정돼 2001년 8월(5.52%) 이후 최고치를 기록했다. 39조9419억달러에 달하는 국가부채와 올해 7월까지 전년 대비 30.2% 급증한 누적 재정적자(1조1963억달러)가 배경으로, 재정 긴축 신호 없이는 국채 발행 증가와 기간 프리미엄 상승이 지속될 것이란 전망이다. 7월 PCE 물가(3%대 예상)와 AI 투자 과열에 따른 인플레 우려도 장기금리 상승 압력을 더하고 있다.

미·일 통화당국의 공동 외환개입에도 엔·달러 환율이 164엔대에서 155엔대로 떨어졌다가 다시 159엔대로 반등하며 엔화 약세가 지속, 국내 상장 엔화 관련 ETF 수익률이 부진했다. 'TIGER 일본엔선물'은 연초 이후 -3.51%, 'ACE미국30년국채엔화노출액티브(H)'는 -10.44%를 기록한 반면, 엔화 하락에 베팅하는 '메리츠 KAP 인버스 2X 일본 엔화 ETN'은 10.00% 수익을 냈다. 증권가는 다카이치 정부의 확장 재정과 취약한 재정건전성 탓에 추가 개입에도 엔 약세 방어에 한계가 있다고 진단했다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

삼성바이오로직스(영업이익 5,864억원 +22.9%, 매출 1조3,209억원 +30.2%)와 셀트리온(영업이익 4,518억원 +86.3%, 매출 1조3,937억원 +45%)이 나란히 분기 최대 매출을 기록했다. 유한양행은 얀센 기술수출 마일스톤 등으로 라이선스 수익이 130.6% 급증(영업이익 +34.7%, 매출 +10.4%)했고, 한미약품도 일라이 릴리 기술이전 계약금 인식 등에 힘입어 영업이익이 116.9% 늘었다(매출 +29.3%). 대웅제약도 신약·보툴리눔 톡신 성장으로 두 자릿수 매출 증가율을 기록했다.

현대차그룹 시총이 3.63% 증가해 263조1886억원, LG그룹 시총은 2.44% 늘어 200조원 재돌파를 눈앞에 뒀다. 현대차는 하이브리드 신차 기대감과 7월 자동차 수출액 62억4000만달러(전년比 7%↑, 역대 최대)로 8.24% 급등했고, LG는 2분기 실적 호조(LG전자 영업이익 147%↑, LG이노텍 2000%↑)에 힘입어 상승했다. 양 그룹 모두 로보틱스·피지컬 AI를 신사업으로 육성 중인 점도 주가에 긍정적으로 반영됐다.

㈜코오롱의 2분기 연결 영업이익이 998억원으로 전년 동기 대비 129.4% 증가했고, 매출은 13.5% 늘어난 1조7천67억원, 순이익은 554억원을 기록했다. 코오롱인더스트리의 산업자재·화학부문 호조, 코오롱글로벌의 비주택 중심 9,854억원 신규 수주, 코오롱모빌리티그룹의 수입차 판매 호조가 실적 개선을 이끌었다.

더본코리아의 2분기 연결 영업손실이 56억원으로 지난해 같은 기간(225억원) 대비 75% 줄었다. 매출은 832억원으로 전년 동기 대비 12% 증가했으며, 회사는 지난해 2분기 대규모 상생지원금 투입에 따른 일회성 손실이 컸다고 설명했다. 유통·해외 진출을 위한 투자는 중장기적으로 지속할 계획이다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

현대차그룹 시총이 3.63% 증가해 263조1886억원, LG그룹 시총은 2.44% 늘어 200조원 재돌파를 눈앞에 뒀다. 현대차는 하이브리드 신차 기대감과 7월 자동차 수출액 62억4000만달러(전년比 7%↑, 역대 최대)로 8.24% 급등했고, LG는 2분기 실적 호조(LG전자 영업이익 147%↑, LG이노텍 2000%↑)에 힘입어 상승했다. 양 그룹 모두 로보틱스·피지컬 AI를 신사업으로 육성 중인 점도 주가에 긍정적으로 반영됐다.

바이낸스가 네이버·LG전자·삼성전기·한미반도체·KODEX 200 ETF를 추종하는 무기한 선물 상품을 상장하며 최대 20배 레버리지 거래를 지원하되, 한국인 KYC 계정의 거래는 차단했다. 앞서 6월 삼성전자·SK하이닉스·현대차 대상 상품은 현재 최대 50배까지 레버리지가 가능하며, 이는 금융당국 요청이 아닌 바이낸스 자체 결정이다. MEXC·XT닷컴 등 미신고 해외거래소도 유사한 국내 주식 기초 파생상품을 이미 상장한 상태다.

올해 상반기 삼성전자의 미국 반도체 수출액이 70조6천466억원으로 전년 동기 대비 두 배 이상 늘었고, 중국 수출액은 88조6천4억원으로 전년比 207.7% 급증하며 미국을 앞질렀다. AI 서버·데이터센터 투자 확대로 HBM3E·HBM4 등 고성능 메모리 수요가 늘고 D램·낸드 가격 상승이 이어진 영향으로, DS부문은 상반기 매출 305조4천억원 중 68.5%, 영업이익의 97.4%를 차지했다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

삼성전자의 올해 상반기 원재료 매입액(삼성디스플레이 제외)이 55조8,338억원으로 전년 대비 4조9,039억원(9.6%) 증가했으며, AI 붐에 따른 모바일용 메모리 가격 급등(전년 대비 약 211%↑)으로 매입비가 5조426억원까지 늘어 처음으로 별도 항목으로 분리 기재됐다. AP·카메라모듈 등 스마트폰 부품 단가도 일제히 올랐고, 반도체(DS) 부문은 케미칼·웨이퍼 가격 상승으로 매입액이 22.2% 늘어난 9조9,963억원을 기록했다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

코스피가 7월 말 저점 대비 25% 반등하며 기술적 강세장에 진입, 14일 2.41% 오른 6977.34로 마감했고 외국인이 11~14일 나흘간 8조2093억원을 순매수하며 상승을 주도했다. 미국 7월 생산자물가 보합으로 9월 Fed 금리인상 확률이 58%에서 33%로 낮아졌고, 샌디스크가 낸드 최저가에도 총마진 80% 달성 전망과 FCF 전액 자사주 매입 계획을 밝히며 주가 14% 급등, 삼성전자·SK하이닉스도 동반 상승했다. 골드만삭스는 외국인 순매수의 약 90%가 기술주에 집중됐다고 분석했고, 월가는 추가 상승 여력과 헤지펀드·패시브 자금 추가 유입 가능성에 주목하고 있다.

코스피가 재차 강세장에 진입한 가운데, 다음 상승 동력으로 글로벌 헤지펀드들의 뒤늦은 매수세(FOMO)가 거론되고 있다는 분석이다. 그동안 저평가 논리로 소외됐던 한국 증시에 외국계 자금이 뒤늦게 유입될 수 있다는 전망을 담고 있다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락해 시장 예상치(보합)를 크게 밑돌았고, 전년 대비 상승률은 5.5%로 둔화됐다. 휘발유 가격이 12% 급락하며 전체 하락분의 약 3분의 2를 차지했고, 5월 수치도 당초 1.1% 상승에서 0.6% 상승으로 대폭 하향 수정됐다. 식품·에너지 제외 근원 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 예상(0.3%)을 밑돌았으며, 전날 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)도 0.4% 하락(2020년 4월 이후 최대 낙폭)해 인플레이션 둔화 흐름을 뒷받침했다.

코스피가 7월 말 저점 대비 25% 반등하며 기술적 강세장에 진입, 14일 2.41% 오른 6977.34로 마감했고 외국인이 11~14일 나흘간 8조2093억원을 순매수하며 상승을 주도했다. 미국 7월 생산자물가 보합으로 9월 Fed 금리인상 확률이 58%에서 33%로 낮아졌고, 샌디스크가 낸드 최저가에도 총마진 80% 달성 전망과 FCF 전액 자사주 매입 계획을 밝히며 주가 14% 급등, 삼성전자·SK하이닉스도 동반 상승했다. 골드만삭스는 외국인 순매수의 약 90%가 기술주에 집중됐다고 분석했고, 월가는 추가 상승 여력과 헤지펀드·패시브 자금 추가 유입 가능성에 주목하고 있다.

미 재무부가 13일 실시한 250억달러 규모 30년물 국채 입찰 금리가 연 5.22%로 결정돼 2001년 8월(5.52%) 이후 최고치를 기록했다. 39조9419억달러에 달하는 국가부채와 올해 7월까지 전년 대비 30.2% 급증한 누적 재정적자(1조1963억달러)가 배경으로, 재정 긴축 신호 없이는 국채 발행 증가와 기간 프리미엄 상승이 지속될 것이란 전망이다. 7월 PCE 물가(3%대 예상)와 AI 투자 과열에 따른 인플레 우려도 장기금리 상승 압력을 더하고 있다.

국내 주유소 기름값은 13주 연속 하락해 휘발유 평균 1천864.1원(전주比 -2.1원), 경유 1천847원(-2.2원)을 기록했다. 반면 국제유가는 미·이란 협상 교착과 중동·러시아 석유시설 공격 여파로 급등해 두바이유가 배럴당 8.9달러 오른 88.7달러를 기록, 2~3주 시차를 두고 국내 가격 반등 압력으로 작용할 전망이다. 정부는 8차 석유 최고가격(휘발유 1천784원·경유 1천773원)을 유지 중이다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국·이란 간 연속 공습으로 유가가 급등하면서 7월 22일 ECB 통화정책회의 전망이 흔들리고 있다. ECB는 2025년 상반기 기준금리를 3%에서 2%로 네 차례 인하했지만 지난달 2.25%로 25bp 인상하며 방향을 전환했고, 유로존 인플레이션은 5월 3.2%까지 치솟았다가 지난달 2.8%로 둔화됐다(에너지비용은 전년比 8.7% 상승, 근원물가는 2.4%). 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 상황이 '극도로 변동성이 크다'며 신중하되 필요시 단호하게 대응하겠다고 밝혔다.

미 재무부가 13일 실시한 250억달러 규모 30년물 국채 입찰 금리가 연 5.22%로 결정돼 2001년 8월(5.52%) 이후 최고치를 기록했다. 39조9419억달러에 달하는 국가부채와 올해 7월까지 전년 대비 30.2% 급증한 누적 재정적자(1조1963억달러)가 배경으로, 재정 긴축 신호 없이는 국채 발행 증가와 기간 프리미엄 상승이 지속될 것이란 전망이다. 7월 PCE 물가(3%대 예상)와 AI 투자 과열에 따른 인플레 우려도 장기금리 상승 압력을 더하고 있다.

삼성바이오로직스(영업이익 5,864억원 +22.9%, 매출 1조3,209억원 +30.2%)와 셀트리온(영업이익 4,518억원 +86.3%, 매출 1조3,937억원 +45%)이 나란히 분기 최대 매출을 기록했다. 유한양행은 얀센 기술수출 마일스톤 등으로 라이선스 수익이 130.6% 급증(영업이익 +34.7%, 매출 +10.4%)했고, 한미약품도 일라이 릴리 기술이전 계약금 인식 등에 힘입어 영업이익이 116.9% 늘었다(매출 +29.3%). 대웅제약도 신약·보툴리눔 톡신 성장으로 두 자릿수 매출 증가율을 기록했다.

현대차가 26일 '인베스터 데이'를 열고 중장기 경영전략과 주주환원 정책을 발표할 예정이며, 시장은 자사주 매입 확대 여부에 주목하고 있다.

현대차가 튀르키예 이즈미트공장(1997년 준공, 첫 해외생산 거점)에서 신형 아이오닉3 양산을 시작하며 글로벌 완성차업체 중 처음으로 현지 승용 전기차 생산에 나섰다. 전기차 전환을 위해 2년간 기술자 약 1천명을 투입하고 설비 약 50%를 현대화했으며, 내년부터 연 4만대 이상 판매를 목표로 하반기 유럽 시장 공략에 나선다. BYD가 지난해 튀르키예 전기차 공장 건설 계획을 철회한 것과 대비되며, 현대차는 30년간 투자·고용 실적을 바탕으로 당국의 인센티브(장기 할부판매 지원 등)를 논의 중이다.

현대차그룹 시총이 3.63% 증가해 263조1886억원, LG그룹 시총은 2.44% 늘어 200조원 재돌파를 눈앞에 뒀다. 현대차는 하이브리드 신차 기대감과 7월 자동차 수출액 62억4000만달러(전년比 7%↑, 역대 최대)로 8.24% 급등했고, LG는 2분기 실적 호조(LG전자 영업이익 147%↑, LG이노텍 2000%↑)에 힘입어 상승했다. 양 그룹 모두 로보틱스·피지컬 AI를 신사업으로 육성 중인 점도 주가에 긍정적으로 반영됐다.

㈜코오롱의 2분기 연결 영업이익이 998억원으로 전년 동기 대비 129.4% 증가했고, 매출은 13.5% 늘어난 1조7천67억원, 순이익은 554억원을 기록했다. 코오롱인더스트리의 산업자재·화학부문 호조, 코오롱글로벌의 비주택 중심 9,854억원 신규 수주, 코오롱모빌리티그룹의 수입차 판매 호조가 실적 개선을 이끌었다.

더본코리아의 2분기 연결 영업손실이 56억원으로 지난해 같은 기간(225억원) 대비 75% 줄었다. 매출은 832억원으로 전년 동기 대비 12% 증가했으며, 회사는 지난해 2분기 대규모 상생지원금 투입에 따른 일회성 손실이 컸다고 설명했다. 유통·해외 진출을 위한 투자는 중장기적으로 지속할 계획이다.

KB증권이 삼성전자·SK하이닉스에 대해 반도체 고점론과 반대로 강한 매수 리포트를 냈다. 삼성전자 3분기 영업이익 112조원(전년比 817%↑), SK하이닉스 77조원(579%↑)을 전망하며, 8월12일 종가 기준 2027년 PER이 각각 3.7배·3.2배로 극단적 저평가 상태라고 평가했다. 5년 장기공급계약(LTA)에 따른 메모리 생산량 60% 이상 확정, 조만간 발표될 신규 주주환원 정책, 오픈AI IPO에 따른 AI 순환금융 우려 완화 등을 주가 상승 근거로 제시했다.

미국 소비 둔화 우려로 뉴욕 3대 지수가 일제히 약세를 보였다. 반면 낸드플래시 가격 급등 기대감에 힘입어 샌디스크는 이날도 큰 폭으로 급등하며 반도체 관련주 강세 흐름을 이어갔다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

레노버 주가가 메모리 가격 상승을 경쟁사 대비 유리한 기회로 평가받으며 46% 급등했다. 메모리 가격 상승이 PC·서버 업계 원가 구조에 영향을 미치는 가운데, 레노버는 이를 경쟁사를 따돌릴 수 있는 계기로 삼을 것으로 시장이 평가했다.

샌디스크가 투자자의 날에서 잉여현금흐름(FCF) 100%를 배당·자사주 매입으로 주주환원하겠다고 발표하며 주가가 13.7% 급등(연초 대비 455% 상승), AI 인프라 수요에 힘입어 2028~2030회계연도 매출 연 10%대 중후반 성장을 전망하고 고대역폭낸드(HBF) 첫 테이프아웃도 공개했다. SK하이닉스도 3분기 중 주주환원책 발표를 예고한 상태로, 잉여현금흐름 100조원 중반 추정 속 40조~100조원 규모 환원 가능성이 거론되며 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 확대가 반도체 '피크아웃' 우려를 완화할 방어막으로 주목받고 있다.

현대차그룹 시총이 3.63% 증가해 263조1886억원, LG그룹 시총은 2.44% 늘어 200조원 재돌파를 눈앞에 뒀다. 현대차는 하이브리드 신차 기대감과 7월 자동차 수출액 62억4000만달러(전년比 7%↑, 역대 최대)로 8.24% 급등했고, LG는 2분기 실적 호조(LG전자 영업이익 147%↑, LG이노텍 2000%↑)에 힘입어 상승했다. 양 그룹 모두 로보틱스·피지컬 AI를 신사업으로 육성 중인 점도 주가에 긍정적으로 반영됐다.

올해 상반기 삼성전자의 미국 반도체 수출액이 70조6천466억원으로 전년 동기 대비 두 배 이상 늘었고, 중국 수출액은 88조6천4억원으로 전년比 207.7% 급증하며 미국을 앞질렀다. AI 서버·데이터센터 투자 확대로 HBM3E·HBM4 등 고성능 메모리 수요가 늘고 D램·낸드 가격 상승이 이어진 영향으로, DS부문은 상반기 매출 305조4천억원 중 68.5%, 영업이익의 97.4%를 차지했다.

삼성전자의 올해 상반기 원재료 매입액(삼성디스플레이 제외)이 55조8,338억원으로 전년 대비 4조9,039억원(9.6%) 증가했으며, AI 붐에 따른 모바일용 메모리 가격 급등(전년 대비 약 211%↑)으로 매입비가 5조426억원까지 늘어 처음으로 별도 항목으로 분리 기재됐다. AP·카메라모듈 등 스마트폰 부품 단가도 일제히 올랐고, 반도체(DS) 부문은 케미칼·웨이퍼 가격 상승으로 매입액이 22.2% 늘어난 9조9,963억원을 기록했다.

올해 6월 말 기준 삼성전자 소액주주가 797만1242명(작년 말 대비 377만명 증가, 지분율 66.24%), SK하이닉스는 346만1526명(작년 말 대비 227만5198명 증가, 지분율 67.98%)으로 두 종목 합산 소액주주가 1143만명을 넘어섰다. 6개월 만에 SK하이닉스 소액주주가 3배 가까이 급증하는 등 반도체 대표주에 대한 개인투자자 쏠림이 뚜렷해졌다.

서학개미가 반도체 업황 피크아웃 우려 완화 속 필라델피아반도체지수 3배 추종 ETF '속슬'을 지난 12~13일 이틀간 6억6천285만 달러(약 9천366억원) 순매수하며 매도세에서 매수세로 전환했다. 이는 8월 3일부터 11일까지 16억3천893만 달러 순매도했던 것과 대비되며, 서학개미의 속슬 보유 평가액은 65억5천903만 달러로 테슬라·엔비디아·알파벳에 이어 미국 주식 보유 순위 4위까지 올랐다. 같은 기간 국내 투자자예탁금도 919억원 늘어난 100조683억원으로 3거래일 만에 100조원을 회복했고 신용융자 잔고도 7일 연속 상승세를 보였다.

코스피가 7월 말 저점 대비 25% 반등하며 기술적 강세장에 진입, 14일 2.41% 오른 6977.34로 마감했고 외국인이 11~14일 나흘간 8조2093억원을 순매수하며 상승을 주도했다. 미국 7월 생산자물가 보합으로 9월 Fed 금리인상 확률이 58%에서 33%로 낮아졌고, 샌디스크가 낸드 최저가에도 총마진 80% 달성 전망과 FCF 전액 자사주 매입 계획을 밝히며 주가 14% 급등, 삼성전자·SK하이닉스도 동반 상승했다. 골드만삭스는 외국인 순매수의 약 90%가 기술주에 집중됐다고 분석했고, 월가는 추가 상승 여력과 헤지펀드·패시브 자금 추가 유입 가능성에 주목하고 있다.

코스피가 재차 강세장에 진입한 가운데, 다음 상승 동력으로 글로벌 헤지펀드들의 뒤늦은 매수세(FOMO)가 거론되고 있다는 분석이다. 그동안 저평가 논리로 소외됐던 한국 증시에 외국계 자금이 뒤늦게 유입될 수 있다는 전망을 담고 있다.

미·일 통화당국의 공동 외환개입에도 엔·달러 환율이 164엔대에서 155엔대로 떨어졌다가 다시 159엔대로 반등하며 엔화 약세가 지속, 국내 상장 엔화 관련 ETF 수익률이 부진했다. 'TIGER 일본엔선물'은 연초 이후 -3.51%, 'ACE미국30년국채엔화노출액티브(H)'는 -10.44%를 기록한 반면, 엔화 하락에 베팅하는 '메리츠 KAP 인버스 2X 일본 엔화 ETN'은 10.00% 수익을 냈다. 증권가는 다카이치 정부의 확장 재정과 취약한 재정건전성 탓에 추가 개입에도 엔 약세 방어에 한계가 있다고 진단했다.

국내 증권학계에서 코스피 단일종목 레버리지 상품이 7월 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 지목됐다. 레버리지 상품의 리밸런싱 매매가 기초자산 가격 변동을 증폭시켜 시장 전반의 변동성을 키운다는 분석이다.

바이낸스가 네이버·LG전자·삼성전기·한미반도체·KODEX 200 ETF를 추종하는 무기한 선물 상품을 상장하며 최대 20배 레버리지 거래를 지원하되, 한국인 KYC 계정의 거래는 차단했다. 앞서 6월 삼성전자·SK하이닉스·현대차 대상 상품은 현재 최대 50배까지 레버리지가 가능하며, 이는 금융당국 요청이 아닌 바이낸스 자체 결정이다. MEXC·XT닷컴 등 미신고 해외거래소도 유사한 국내 주식 기초 파생상품을 이미 상장한 상태다.

터틀캐피털·프로셰어즈 등 미국 ETF 운용사 5곳이 SEC에 일본 키옥시아홀딩스 주가를 2~3배 추종하는 레버리지 ETF 상장을 신청했으며, 도요타·소니·소프트뱅크 등을 기초자산으로 한 상품 신청도 이어지고 있다. 일본은 개별 종목 레버리지 ETF를 허용하지 않지만 미국 상장 ETF를 일본 금융청에 '외국투자신탁'으로 신고해 역상륙시키는 방식이 거론되며, 배경엔 한국 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 열풍과 AI발 메모리 반도체 투자 붐이 있다. 개별주 레버리지 상품 유입이 기초종목은 물론 지수 전체 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나온다.

미국 소매판매가 예상보다 부진했음에도 국채 금리는 오히려 상승했으며, 일론 머스크는 메모리 반도체 공급 부족을 AI·전기차 생산의 병목 요인으로 지목했다. 소비 지표와 금리 흐름의 괴리, 메모리 반도체 수급 이슈가 겹치며 시장 변동성을 키우고 있다.

미 상무부 발표에 따르면 7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 월가 전망치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 2025년 5월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 아마존 프라임데이가 6월로 앞당겨지며 무점포 소매판매가 2.2% 급감한 영향이 크고, 유가 일시 하락에 따른 주유소 매출 0.9% 감소도 일부 작용했다. 캐피털 이코노믹스는 이번 부진이 소비 둔화의 근본적 신호라기보다 프라임데이 시행 시기 변화에 따른 일시적 요인일 가능성이 크다고 평가했다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락해 시장 예상치(보합)를 크게 밑돌았고, 전년 대비 상승률은 5.5%로 둔화됐다. 휘발유 가격이 12% 급락하며 전체 하락분의 약 3분의 2를 차지했고, 5월 수치도 당초 1.1% 상승에서 0.6% 상승으로 대폭 하향 수정됐다. 식품·에너지 제외 근원 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 예상(0.3%)을 밑돌았으며, 전날 발표된 6월 소비자물가지수(CPI)도 0.4% 하락(2020년 4월 이후 최대 낙폭)해 인플레이션 둔화 흐름을 뒷받침했다.

미 재무부가 13일 실시한 250억달러 규모 30년물 국채 입찰 금리가 연 5.22%로 결정돼 2001년 8월(5.52%) 이후 최고치를 기록했다. 39조9419억달러에 달하는 국가부채와 올해 7월까지 전년 대비 30.2% 급증한 누적 재정적자(1조1963억달러)가 배경으로, 재정 긴축 신호 없이는 국채 발행 증가와 기간 프리미엄 상승이 지속될 것이란 전망이다. 7월 PCE 물가(3%대 예상)와 AI 투자 과열에 따른 인플레 우려도 장기금리 상승 압력을 더하고 있다.

국내 주유소 기름값은 13주 연속 하락해 휘발유 평균 1천864.1원(전주比 -2.1원), 경유 1천847원(-2.2원)을 기록했다. 반면 국제유가는 미·이란 협상 교착과 중동·러시아 석유시설 공격 여파로 급등해 두바이유가 배럴당 8.9달러 오른 88.7달러를 기록, 2~3주 시차를 두고 국내 가격 반등 압력으로 작용할 전망이다. 정부는 8차 석유 최고가격(휘발유 1천784원·경유 1천773원)을 유지 중이다.

7월 소매판매가 전월 대비 0.6% 감소해 시장예상치(0.1% 증가)를 크게 밑돌면서 9월 금리인하 기대가 후퇴, 뉴욕증시는 다우 -0.12%·S&P500 +0.04%·나스닥 +0.09%로 혼조 출발했다. 호르무즈 해협에서 선박 2척이 공격받는 등 미-이란 갈등이 격화되며 헤그세스 국방장관과 베선트 재무장관이 추가 봉쇄 조치를 시사, 증시 상단을 제한했다. 개별종목은 S&P500 편입이 확정된 레딧이 13.96% 급등했고 JP모건 상향으로 샌디스크가 3.95% 올랐다.

미국·이란 간 연속 공습으로 유가가 급등하면서 7월 22일 ECB 통화정책회의 전망이 흔들리고 있다. ECB는 2025년 상반기 기준금리를 3%에서 2%로 네 차례 인하했지만 지난달 2.25%로 25bp 인상하며 방향을 전환했고, 유로존 인플레이션은 5월 3.2%까지 치솟았다가 지난달 2.8%로 둔화됐다(에너지비용은 전년比 8.7% 상승, 근원물가는 2.4%). 분데스방크 총재 요아힘 나겔은 상황이 '극도로 변동성이 크다'며 신중하되 필요시 단호하게 대응하겠다고 밝혔다.